在期货买卖中，期限结构是了解期货商场的要害。期限结构，也称为期货曲线，是同一标的财物不同到期期限的期货合约价格之间的联系图形或数据体现。它展现了相同标的财物在不同到期日期上的未来价格预期和商场预期走势。

  期限结构包含了两层含义：一是期货与现货的价差联系，期货价格高于现货价格，称之为期货升水于现货，或许现货贴水于期货；二是期货合约之间的价差联系，远月合约的价格高于近月合约的价格，称之为远月升水于近月，或许近月贴水于远月。由现货价格、近月价格、远月价格所构成的价差结构，咱们叫做期限结构。

  期限结构一般用来比较不同合约到期日期的价格，然后协助买卖者了解商场对未来价格的预期和趋势。在期货买卖中，期限结构主要有三种形状：正向结构（contango结构）、反向结构（back结构）和平整结构。

  正向结构（contango结构）下，现货的价格低于期货的价格，近月合约的价格低于远月合约的价格，然后构成近低远高的结构。这种情况在商场预期未来供给严重或价格继续上涨的时分较为常见。反向结构（back结构）下，现货的价格高于期货的价格，近月合约的价格高于远月合约的价格，然后构成近高远低的结构。这种情况在商场预期未来供给足够或价格下降的时分较为常见。平整结构下，各期货合约价格之间差异较小或挨近，商场对未来价格没清晰的倾向性预期，或许供需联系相对安稳。

  期限结构在期货买卖中具有极端严重的含义。它协助买卖者了解商场对未来价格的预期和趋势，然后做出更正确的投资决策。一起，期限结构也是监督管理的组织监测商场情况、保护商场安稳的重要手法。因而，了解期货商场的期限结构关于投资者和监管者来说都是至关重要的。